Singura SIF care nu a acceptat oferta Erste a fost SIF Moldova, dar si aceasta poate subscrie la acelasi acord.
Dupa finalizarea proceselor de aprobare de la SIF-urile participante, achizitia va fi executata printr-o serie de tranzactii.
Vezi care sunt termenii financiari ai acordului potrivit informarii transmise de Erste:
Erste Group acorda SIF-urilor participante optiunea de a vinde actiunile care nu sunt tranzactionate in 2011, in aceleasi conditii ca si in oferta curenta (Put option). Aceasta optiune este valabila in 2012 si 2013. La finalul tranzactiei, participatia Erste Group la BCR va creste la 93,52%.
Dat fiind pretul mediu din ultima luna al unei actiuni Erste Group (25,69 EUR), valoarea BCR in cadrul tranzactiei reflecta un multiplu al capitalurilor proprii (pret/valoare contabila) de x1,26, in linie cu estimarile pietei pentru bancile romanesti si din Europa Centrala si de Est. Conform RAS, multiplu este de 1,86. Banca independenta de investitii Rothschild confirma obiectivitatea conditiilor financiare ale tranzactiei. Valoarea totala a tranzactieise ridica la 435,0 mil. EUR (avand in vedere valoarea medie a unei actiuni Erste Group in ultima luna, 25,69 EUR, valoarea tranzactiei este 519,7 mil. EUR). Contributia in numerar va fi finantata din profitul reportat la Grupului, in timp ce schimbul de actiuni va fi finantat prin emiterea a maximum 16.102.267 actiuni noi pe parcursul tranzactiei, utilizand capital autorizat existent.
“Strategia noastra a fost intotdeauna sa detinem maximum posibil in filialele noastre si suntem bucurosi sa avem acum aceasta posibilitate si la BCR. In pofida perioadei dificile traversate, Erste Group, ca si investitor strategic, are o viziune pe termen lung si isi mentine increderea si angajamentul fata de Romania,” a declarat Manfred Wimmer, Chief Financial Officer, Erste Group.
Acordul prevede ca SIF-urile participante renunta la dreptul de a solicita listarea BCR, precum si la dreptul de a incasa dividende speciale.
La finalul tranzactiei, fiecare SIF participant va detine maximum 1,0% in Erste Group. Participatiile SIF-urilor in cadrul Erste Group sunt supuse unei perioade minime de detinere – fiecare SIF participant poate tranzactiona maximum 25% din actiunile Erste Group imediat dupa achizitionare, si la fel pe parcursul urmatoarelor intervale de 6 luni, 12 luni si respectiv 18 luni din momentul achizitiei.
Aditional tranzactiei cu SIF-urile participante, Erste Group va continua sa faca anual oferte de cumparare separate actionarilor BCR (0,48%) care au dobandit actiuni rezultate din programul de oferta de actiuni adresat salariatilor, folosind acelasi principiu de calcul ca si in 2010.
Tranzactia nu modifica fondul comercial al Erste Group. De asemenea, deoarece componenta principala a tranzactiei consta in schimbul de actiuni, impactul negativ asupra capitalurilor proprii Erste Group este de maximum 0,1% datorita emiterii de noi actiuni.
In octombrie 2006, Erste Group a finalizat achizitia unei participatii de 61,9% de la AVAS (Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului), de la BERD si de la IFC. In noiembrie 2006, Erste a mai achizitionat o participatie de 7,2% in BCR, printr-o oferta facuta angajatilor BCR. SIF-urile detin impreuna o participatie de 30,12% la BCR (SIF Banat Crisana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia – fiecare 6,0% iar SIF Oltenia – 6,12%).
Citeste si: Cum vad investitorii si analistii tranzactia Erste-SIFuri - “Dupa standardele SIF-urilor, li se pare o tranzactie buna. Dupa metodele de evaluare cunoscute, nu e atat de grozava”
Primul sef de SIF care vorbeste despre tranzactia cu Erste: Actionarii ar putea bloca tranzactia, dar nu ar avea nici un sens pentru ca cel putin SIF Banat-Crisana este dispusa sa mearga inainte
Fercala, seful SIF Transilvania: E un pret corect in conditiile actuale. Este maximum ce am putut obtine noi. Daca in 6 luni BNR va cere bancilor sa faca majorari de capital?
Beze, AIPC: Totul s-a pierdut in 2009. Acum, in lipsa de cash, evident ca SIF-urile au fost fortate sa accepte oferta Erste
Culisele tranzactiei anului: Cine a fost omul lui Treichl la negocierile pentru BCR, cine sunt cei trei sefi de SIF care au facut primul pas spre intelegerea cu Erste
Ciurezu, seful SIF Oltenia: Trebuie vandut de urgenta pachetul de actiuni de la BCR. Vor urma majorari de capital la banci, iar SIF-urile sunt actionari si la BRD si Banca Transilvania
Citeste si: Cum vad investitorii si analistii tranzactia Erste-SIFuri - “Dupa standardele SIF-urilor, li se pare o tranzactie buna. Dupa metodele de evaluare cunoscute, nu e atat de grozava”
Primul sef de SIF care vorbeste despre tranzactia cu Erste: Actionarii ar putea bloca tranzactia, dar nu ar avea nici un sens pentru ca cel putin SIF Banat-Crisana este dispusa sa mearga inainte
Fercala, seful SIF Transilvania: E un pret corect in conditiile actuale. Este maximum ce am putut obtine noi. Daca in 6 luni BNR va cere bancilor sa faca majorari de capital?
Beze, AIPC: Totul s-a pierdut in 2009. Acum, in lipsa de cash, evident ca SIF-urile au fost fortate sa accepte oferta Erste
Culisele tranzactiei anului: Cine a fost omul lui Treichl la negocierile pentru BCR, cine sunt cei trei sefi de SIF care au facut primul pas spre intelegerea cu Erste
Ciurezu, seful SIF Oltenia: Trebuie vandut de urgenta pachetul de actiuni de la BCR. Vor urma majorari de capital la banci, iar SIF-urile sunt actionari si la BRD si Banca Transilvania
